Os conceitos básicos de derivativos do Barnyard Quando as pessoas pensam em ações, títulos ou contas do Tesouro, eles geralmente podem apresentar uma imagem clara em suas mentes e, provavelmente, alguns exemplos também. Quando a palavra é derivada, a maioria das pessoas tem sorte se eles podem conjurar qualquer coisa, exceto um névoa indistinta. Os derivados são geralmente colocados no domínio do investimento avançado ou técnico, mas não há razão para que eles permaneçam um mistério para os investidores comuns. Este artigo usará uma história simples de uma fazenda fictícia para explorar a mecânica de derivativos. Os Derivados de Definição são produtos financeiros com valor que decorre de um ativo subjacente ou conjunto de ativos. Estes podem ser ações, problemas de dívida ou quase qualquer coisa. Um valor de derivativos é baseado em um ativo. Mas a propriedade de um derivado não significa propriedade do bem. Vamos ver alguns exemplos. O futuro das fazendas de galinha saudáveis Gail, proprietária da Healthy Hen Farms, está preocupada com a volatilidade do mercado de frango, com todos os relatos esporádicos de gripe aviária que sai do leste. Gail quer uma maneira de proteger seu negócio contra outro feitiço de más notícias. Gail encontra-se com um investidor que participa de um contrato de futuros com ela. O investidor concorda em pagar 30 por ave quando as aves estiverem prontas para abate em seis meses, independentemente do preço de mercado. Se, nesse momento, o preço estiver acima de 30, o investidor receberá o benefício, pois ele poderá comprar os pássaros por um custo inferior ao do mercado e vendê-los no mercado a um preço maior por um ganho. Se o preço for inferior a 30, então Gail receberá o benefício, porque ela poderá vender seus pássaros por mais do que o preço atual do mercado, ou mais do que o que seria para os pássaros no mercado aberto. Ao celebrar um contrato de futuros. Gail está protegida das mudanças de preços no mercado, já que ela bloqueou um preço de 30 por ave. Ela pode perder se o preço voa até 50 por ave em um susto de vaca louca, mas ela será protegida se o preço cair para 10 na notícia de um surto de gripe aviária. Ao se proteger com um contrato de futuros. Gail é capaz de se concentrar em seus negócios e limitar sua preocupação com as flutuações de preços. Gail decidiu que é hora de levar o Healthy Hen Farms ao próximo nível. Ela já adquiriu todas as pequenas fazendas perto dela e está olhando para abrir sua própria usina de processamento. Ela tenta obter mais financiamento, mas o credor. Lenny, a rejeita. A razão é que Gail financiou suas aquisições das outras fazendas através de um enorme empréstimo de taxa variável, e Lenny está preocupado que, se as taxas de juros sobem, Gail não poderá pagar suas dívidas. Ele diz a Gail que ele só emprestará a ela se ela puder converter o empréstimo para uma taxa fixa. Infelizmente, seus outros credores se recusam a mudar seus termos de empréstimos atuais porque esperam que as taxas de juros também aumentem. Gail recebe uma pausa de sorte quando conhece Sam, o dono de uma cadeia de restaurantes. Sam tem um empréstimo de taxa fixa do mesmo tamanho que Gails e ele quer convertê-lo em um empréstimo de taxa variável porque ele espera que as taxas de juros diminuam no futuro. Por razões semelhantes, os credores Sams não alterarão os termos do empréstimo. Gail e Sam decidem trocar empréstimos. Eles elaboram um acordo no qual os pagamentos Gails vão para o empréstimo Sams e seus pagamentos vão para o empréstimo Gails. Embora os nomes dos empréstimos não tenham mudado, seu contrato permite que ambos obtenham o tipo de empréstimo que eles querem. Isso é um pouco arriscado para ambos porque, se um deles falhar ou falir, o outro será recarregado em seu antigo empréstimo, o que pode exigir um pagamento para o qual Gail of Sam pode estar despreparada. No entanto, permite que eles modifiquem seus empréstimos para atender às suas necessidades individuais. Comprando a dívida Lenny, Gains financier, ponies até o capital adicional a uma taxa de juros favorável e Gail desaparece feliz. Lenny também está satisfeito, porque seu dinheiro está lá obtendo um retorno, mas ele também está um pouco preocupado que Sam ou Gail possam falhar em seus negócios. Para piorar as coisas, o amigo de Lennys, Dale, vem a ele pedindo dinheiro para começar sua própria companhia de cinema. Lenny sabe que Dale tem muitas garantias e que o empréstimo seria em uma taxa de juros mais alta devido à natureza mais volátil da indústria do cinema, então ele está chutando para emprestar todo o capital para Gail. Felizmente para Lenny, os derivados oferecem outra solução. Lenny gira Gails empréstimo em um derivado de crédito e vende-lo para um especulador com desconto para o valor verdadeiro. Embora Lenny não veja o retorno completo do empréstimo, ele recupera sua capital e pode devolvê-la novamente a seu amigo, Dale. Lenny gosta muito deste sistema que ele continua a girar seus empréstimos como derivativos de crédito, tendo retornos modestos em troca de menos risco de inadimplência e mais liquidez. Anos mais tarde, Healthy Hen Farms é uma empresa de capital aberto (o símbolo do ticker é, obviamente, HEN) e é o maior produtor de aves da América. Gail e Sam estão ansiosos para a aposentadoria. Ao longo dos anos, Sam comprou algumas ações da HEN. Na verdade, ele tem mais de 100 mil investidos na empresa. Sam está ficando nervoso porque ele está preocupado que outro choque, talvez outro caso de gripe aviária, possa acabar com um enorme pedaço do dinheiro da aposentadoria. Sam começa a procurar alguém para correr o risco de seus ombros. Lenny, especialista financeiro e um escritor ativo de opções, concorda em dar uma mão. Lenny descreve um acordo no qual Sam paga a Lenny uma taxa pelo direito (mas não pela obrigação) de vender as ações da Lenny the HEN em um ano no preço atual de 25 por ação. Se os preços das ações caírem, Lenny protege Sam da perda de suas economias de aposentadoria. Lenny está bem porque ele tem coletado as taxas e pode lidar com o risco. Isso é chamado de opção de venda. Mas pode ser feito em sentido inverso por alguém concordando em comprar um estoque no futuro a um preço fixo (chamado de opção de compra). O Bottom Line Healthy Hen Farms permanece estável até que Sam e Gail tenham retirado seu dinheiro para a aposentadoria. Lenny se beneficia das taxas e do seu comércio em expansão como um financista. Neste conto ideal, você pode ver como os derivativos podem mover o risco (e as recompensas que o acompanham) do risco avessos aos buscadores de risco. Apesar de Warren Buffett ter chamado instrumentos derivados de armas financeiras de destruição em massa, os derivados podem ser ferramentas muito úteis, desde que sejam usados corretamente. Como todos os outros instrumentos financeiros. Os derivados têm seu próprio conjunto de prós e contras, mas também possuem potencial exclusivo para aprimorar a funcionalidade do sistema financeiro global. Básico de Mercados Financeiros. Código de Derivados FX de Câmbio: FIN-002 Duração: 8 horas Descrição: Este treinamento ajuda os participantes a entender o mercado Forex e seus derivados. Os formandos receberão um conhecimento teórico básico que os ajudará a desenvolver as habilidades necessárias para as atividades do projeto que requerem conhecimento nessa área. Estudos de caso e sessões de teste estão incluídos. Público alvo: testadores, analistas de sistemas e negócios, arquitetos, desenvolvedores e gerentes de projetos. Objetivos: Após o treinamento, os participantes serão capazes de: Compreender os conceitos e princípios do mercado Forex Compreender os princípios de negociação do OTC Spot FX Compreender as funções dos principais participantes do mercado, como negociantes, corretores e comerciantes. Trabalhar com sistemas de informação, como a Reuters amp Bloomberg Familiarize-se com os derivados do mercado Forex como Opções e Futuros. Roteiro: Conceitos e princípios do mercado Forex Princípios de negociação de OTC Spot FX Participantes do mercado, como negociantes, corretores e comerciantes Trabalhar com sistemas de informação, como a Reuters amp Bloomberg Forex, derivativos do mercado, tais como Opções e Futuros. Pré-requisitos: Recomendamos que você participe inicialmente de nossos Fundamentos de Mercados Financeiros. Treinamento de Banca de Investimento. Leitura recomendada: Investopedia O FAQ de investimento. Outros: os materiais de estudo baseiam-se na experiência prática no desenvolvimento de sistemas de funcionamento para bancos de investimento internacionais (banco fx, Deutsche Bank, UBS). O conteúdo do treinamento reflete a situação atual no setor financeiro. Preço: euro 150 Todas as taxas acima podem mudar de acordo com a localização do treinamento e o modo de entrega e estão sujeitas a alterações durante o agendamento. Para participantes individuais, o preço é exibido. Para entidades jurídicas, o IVA é adicionado ao preço exibido. Testemunhos: bom treinamento, depois de ter recebido uma compreensão nos mercados de câmbio, seu escopo, estrutura, regras e regulamentos. Mantenha este ótimo formato de treinamento aberto. Esperando outros treinamentos em temas financeiros. Cursos em que você possa estar interessado: Fundamentos dos mercados financeiros. Básico de Banca de Investimento dos mercados financeiros. Noções básicas de derivativos de taxa de juros do mercado monetário dos mercados financeiros. Ações em dinheiro Derivativos de patrimônio Você assinou com sucesso. Tel. 48 122110650 Bucuresti, Blvd. Dimitrie Pompeiu, 5-7 Tel: (40) 21 371 4859 Outras localidades Sobre o Luxoft Training Center O Luxoft Training é um centro educacional e de consultoria líder na área de engenharia de software. Nosso catálogo compreende mais de 150 treinamentos em todas as instruções de Engenharia de Software, a saber: Desenvolvimento de Software Software Testing Software Sistema de Administração e Business Analysis Software Gerenciamento de Projetos Arquitetura e Design de Software Desempenho Pessoal e Habilidades de Comunicação Siga-nos em
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